สรุปข่าวราคาทองคำ ประจำวันที่ 11 กันยายน 2569

สรุปตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ

• Core PPI m/m ออกมาที่ 0.2% ต่ำกว่าคาดการณ์ 0.3% และต่ำกว่าครั้งก่อน 0.3%
• PPI m/m ออกมาที่ 0.4% เท่ากับคาดการณ์ 0.4% แต่สูงกว่าครั้งก่อน 0.1%
• PPI y/y ออกมาที่ 5.4% สูงกว่าคาดการณ์ 5.3% และสูงกว่าครั้งก่อน 4.8%
• Core PPI y/y ออกมาที่ 4.6% เท่ากับคาดการณ์ 4.6% และสูงกว่าครั้งก่อน 4.3%
• Unemployment Claims ออกมาที่ 206K สูงกว่าคาดการณ์ 205K แต่ต่ำกว่าครั้งก่อน 207K

ข่าวเกี่ยวกับทองคำ  

• ราคาทองคำปิดปรับตัวลดลง กลับมาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4,300 เหรียญ  โดยราคาเริ่มปรับตัวลงแรงตั้งแต่ช่วงประมาณ 19.00 น.โดยร่วงมากกว่า 50 เหรียญ ในจังหวะที่ ECB ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% เป็นครั้งที่ 2 ของปีนี้ ซึ่งตอกย้ำภาพว่าธนาคารกลางหลักยังคงต้องใช้นโยบายการเงินเข้มงวดเพื่อรับมือเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง  
  
  
• แรงกดดันต่อทองคำยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง หลังตัวเลข PPI สหรัฐฯ เดือนส.ค. เร่งตัวขึ้น จากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นตามความขัดแย้งในอิหร่าน ส่งผลให้ตลาดเพิ่มโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมสัปดาห์หน้าเป็นราว 71% จาก 61% ก่อนประกาศ PPI  
  
  
• นอกจากนี้ Bond Yield สหรัฐฯ ยังปรับตัวสูงขึ้น หลัง Treasury Buyback รอบแรกภายใต้กรอบใหม่ซื้อคืนพันธบัตรจริงราว 5.2 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ ทำให้แรงขายในตลาดบอนด์ยังไม่คลี่คลาย 
  
  
• โดยภาพรวม ทองคำถูกกดดันจาก 3 ปัจจัยหลัก ได้แก่ PPI ที่เร่งตัวขึ้น ราคาน้ำมันที่พุ่งแรง และ Bond Yield 10 ปี ที่แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี ส่งผลให้ตลาดเพิ่มโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย โดยคืนนี้ CPI สหรัฐฯ จะเป็นข้อมูลสำคัญสุดท้ายก่อนการประชุม Fed  ขณะที่ราคาทองคำมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ ลดลงมากกว่า 2% และเป็นการปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 3
  
  
• สัญญาทองคำตลาด COMEX  ส่งมอบเดือนธ.ค. ลดลง 53.40 ดอลลาร์ หรือ 1.20% ปิดที่ 4,407.30 ดอลลาร์/ออนซ์
  
  
• ราคาทองคำตลาดโลก ปิดปรับตัวลดลง -88.26 เหรียญ หรือ -2.% มาอยู่ที่ระดับ 4,317.02 เหรียญ ขณะที่ราคาปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ 4,330 เหรียญ
  
  
• ราคา Silver ปิดปรับตัวลดลง -3.78 เหรียญ หรือ -5.61% มาอยู่ที่ระดับ 63.57 เหรียญ ขณะที่ราคาปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ 63.65 เหรียญ
  
  
• กองทุนทองคำ SPDR วันก่อนหน้าขายออก 0.35 ตัน ปัจจุบันถือครองที่ 1,050.28 ตัน ภาพรวมเดือนกันยายนซื้อเข้า 7.92 ตัน | ขณะที่ปีนี้ ตั้งแต่ 1 ม.ค. - ปัจจุบัน ขายสุทธิ 21.73 ตัน
  
  
• Metals Focus ระบุว่า ราคาทองคำที่อยู่ในระดับสูงกำลังเปลี่ยนโครงสร้างอุปสงค์ทองคำโลก โดยความต้องการเครื่องประดับลดลง ขณะที่ความต้องการเพื่อการลงทุนเพิ่มขึ้น สะท้อนจากครึ่งแรกปี 2026 ที่อุปสงค์เครื่องประดับลดลง อย่างไรก็ตาม Metals Focus ยังมองว่า Bull Market ของทองคำยังได้รับแรงหนุน จากการซื้อของธนาคารกลาง กระแสเงินลงทุน ความกังวลเรื่องหนี้ภาครัฐ และแนวโน้ม Currency Debasement

ข่าวเกี่ยวกับค่าเงิน และธนาคารกลาง

• ดัชนีดอลลาร์  ปิดปรับตัวขึ้น 0.33 จุด หรือ 0.33% มาอยู่ที่ระดับ 99.09 จุด

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี ปรับตัวขึ้น 0.08 % มาอยู่ที่ระดับ 5.371% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้น 0.11 % มาอยู่ที่ระดับ 4.959% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ปรับตัวขึ้น 0.14 % มาอยู่ที่ระดับ 4.575% โดยที่ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 10 ปี มากกว่า 2 ปี เท่ากับ0.38%

• Bond Yield สหรัฐฯ ยังพุ่งขึ้นแรงต่อเนื่อง แม้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะประกาศ Treasury Buyback สูงสุด 6 พันล้านดอลลาร์ แต่ซื้อคืนจริงราว 5.2 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนมองว่าขนาดมาตรการยังเล็กเกินไปที่จะเปลี่ยนทิศทางตลาดบอนด์

• หัวหน้ากลยุทธ์ตลาดของ JonesTrading มองว่า Treasury Buyback ราว 5.2 พันล้านดอลลาร์ยังเล็กเกินไปที่จะหยุดการพุ่งขึ้นของ Bond Yield ขณะที่ราคาน้ำมันและความเสี่ยงเงินเฟ้อยังสูง ทำให้ตลาดเพิ่มโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยซึ่งเป็นแรงกดดันต่อทองคำในระยะสั้นผ่านต้นทุนค่าเสียโอกาสที่สูงขึ้น

• ด้านธนาคารกลางยุโรป ECB มีมติขึ้นดอกเบี้ย 0.25% จาก 2.25% เป็น 2.50% นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ 2 ในปีนี้ หลังราคาน้ำมันพุ่งเหนือ 100 ดอลลาร์/บาร์เรล จากสงครามในตะวันออกกลาง เพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อในยูโรโซน โดย ECB ระบุว่าเงินเฟ้อยังอยู่เหนือเป้าหมาย 2% และปรับคาดการณ์เงินเฟ้อปี 2027 ขึ้นเป็น 2.5% จาก 2.3% ขณะที่ Christine Lagarde เตือนว่าเงินเฟ้ออาจอยู่ในระดับสูงนานกว่าคาด แม้เศรษฐกิจยังมีความยืดหยุ่น 

• ตลาดจึงเพิ่มคาดการณ์ว่า ECB อาจขึ้นดอกเบี้ยต่อ โดยให้น้ำหนักการปรับขึ้นเพิ่มเติมราว 0.60% ภายใน เม.ย. 2027 และบางส่วนมองว่าอาจขึ้นอีกครั้งเร็วที่สุดในเดือนต.ค. ส่งผลให้ Bond Yield ยุโรปปรับสูงขึ้น โดย German 10Y Yield แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 

• หลังการตัดสินใจของ ECB และการเปิดเผยตัวเลข PPI สหรัฐฯ เดือนส.ค. ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า โดย CME FedWatch ให้น้ำหนักราว 71% ว่า Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือน ก.ย.

 

ข่าวเกี่ยวกับตลาดหุ้น และเศรษฐกิจ

• ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดลบในวันพฤหัสบดี (10 ก.ย.) เนื่องจากการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมัน ประกอบกับเงินเฟ้อผู้ผลิตสหรัฐฯ ที่ยังอยู่ในระดับสูง ทำให้ตลาดกังวลว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า ขณะที่ Bond Yield ที่ปรับสูงขึ้นยังเพิ่มต้นทุนทางการเงินและกดดันให้นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง

• ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ปิดที่ 52,064.10 จุด ลดลง 316.56 จุด หรือ -0.60%
• ดัชนี S&P500 ปิดที่ 7,591.70 จุด ลดลง 44.66 จุด หรือ -0.58%
• ดัชนี Nasdaq ปิดที่ 26,081.73 จุด ลดลง 171.62 จุด หรือ -0.65%

• ตลาดจับตารายงาน CPI ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญรายการสุดท้ายก่อนการประชุมเฟดวันที่ 15–16 ก.ย. โดยหาก CPI ไม่ชะลอลงมากพอที่จะเปลี่ยนมุมมองเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย Bond Yield และดัชนีดอลลาร์ที่อยู่ในระดับสูงอาจยังเป็นแรงกดดันต่อทองคำ

• IMF ยังคาดว่าเศรษฐกิจโลกปี 2026 จะขยายตัวราว 3.0% และรับมือผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลางได้ดีกว่าที่กังวล แต่เตือนว่าความเสี่ยงยังอยู่ในระดับสูงจากราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น เงินเฟ้อที่ชะลอตัวได้ยาก รวมถึงภาระหนี้สาธารณะที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่การลงทุนด้าน AI ยังช่วยพยุงเศรษฐกิจบางส่วน

 

ข่าวเกี่ยวกับน้ำมัน

• สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ตลาดนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้นกว่า 6% ในวันพฤหัสบดี (10 ก.ย.) โดยสัญญาน้ำมัน WTI และน้ำมันเบรนท์ต่างก็ปิดที่เหนือระดับ 100 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลว่าภาวะอุปทานตึงตัวจะทวีความรุนแรงมากขึ้น หลังมีรายงานว่าเรือสินค้าถูกโจมตีมากที่สุดนับตั้งแต่สงครามระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิหร่านเปิดฉากขึ้นในช่วงปลายเดือนก.พ.

• ทั้งนี้ สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนต.ค. เพิ่มขึ้น 6.43 ดอลลาร์ หรือ 6.69% ปิดที่ 102.48 ดอลลาร์/บาร์เรล

• ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ (BRENT) ส่งมอบเดือนพ.ย. เพิ่มขึ้น 6.42 ดอลลาร์ หรือ 6.34% ปิดที่ 107.63 ดอลลาร์/บาร์เรล

• S&P Global Energy มองว่าสถานการณ์อาจกลายเป็น “New Normal” ของความขัดแย้งและความเสี่ยงทางทะเล โดยไม่คาดว่าการผลิตน้ำมันตะวันออกกลางจะกลับสู่ระดับก่อนสงครามภายในสิ้นปีหน้า และคาดราคาน้ำมันอาจทรงตัวในช่วง 80–100 ดอลลาร์/บาร์เรลตลอดปีหน้า

 

ข่าวการเมือง

• กลุ่มฮูตียึดท่าเรือยุทธศาสตร์ในทะเลแดง เพิ่มความเสี่ยงต่อเส้นทางบับเอลมันเดบ ขณะที่การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังถูกจำกัด และสหรัฐฯ ส่งที่ปรึกษาทางทหารกว่า 100 นาย ไปช่วยซาอุดีอาระเบียด้านข่าวกรองและการกำหนดเป้าหมาย โดยยังไม่เข้าร่วมโจมตีโดยตรง ขณะเดียวกันทรัมป์เตือนว่าสหรัฐฯ อาจโจมตีฐานใต้ดินใกล้โรงงานนิวเคลียร์นาทานซ์ ทำให้ตลาดกังวลว่าสงครามอาจขยายวงและกระทบอุปทานน้ำมันเพิ่มเติม

• Trump ระบุว่า เขาคาดว่าสงครามกับอิหร่านที่ยืดเยื้อเข้าสู่เดือนที่ 7 จะยุติลง เพราะมองว่าอิหร่านไม่น่าจะสามารถยื้อสถานการณ์ต่อไปได้ แต่เจ้าหน้าที่บางส่วนในรัฐบาลมองว่าอิหร่านอาจยื้อสงครามได้อีกนาน จึงสะท้อนว่า Geopolitical Risk Premium ในน้ำมันอาจยังอยู่ต่อในช่วงก่อนเลือกตั้ง โดยเฉพาะขณะที่ราคาน้ำมันยังยืนเหนือ $100/บาร์เรล   

• Trump เสนอว่า หากพรรครีพับลิกันชนะและคุมทั้งสภาผู้แทนฯ กับวุฒิสภา หลังเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพ.ย. จะผลักดันให้จ่ายเงิน $5,000 ต่อผู้ใหญ่ชาวอเมริกัน 1 คน  โดยหากแจกให้ผู้ใหญ่เกือบ 270 ล้านคน จะใช้งบประมาณประมาณ $1.3 trillion แต่ตอนนี้ยัง ไม่ชัดว่าเงินจะมาจากไหน และยังต้องผ่านการอนุมัติจากสภาคองเกรส 

 

ข่าวเกี่ยวกับเศรษฐกิจไทยและค่าเงินบาท

• ฝ่ายธุรกิจตลาดเงินและธุรกรรมระหว่างประเทศ ทีทีบี ระบุว่า เงินบาทเช้านี้เปิดตลาดที่ 33.13 บาทต่อดอลลาร์ อ่อนค่าจากราคาปิดเมื่อวานที่ 32.95 บาทต่อดอลลาร์ โดยประเมินกรอบการเคลื่อนไหววันนี้ที่ 33.00–33.40 บาทต่อดอลลาร์