คำศัพท์ทองคำ

ทองคำแท่ง 96.5%: ทองคำมาตรฐานสมาคมค้าทองคำแห่งประเทศไทย นิยมซื้อขายในประเทศไทย น้ำหนักทองคำแท่ง 1 บาท เท่ากับ 15.24 กรัม

ทองคำแท่ง 99.99%: ทองคำมาตรฐานสากลระดับโลก (LBMA Standard) มีความบริสุทธิ์สูง นิยมซื้อขายในหน่วยกิโลกรัม อ้างอิงราคาตลาดโลก (Gold Spot)

Gold Bullion / Gold Bar: ทองคำแท่งเพื่อการลงทุนและการสะสม มีค่าบล็อกต่ำกว่าทองรูปพรรณ เหมาะสำหรับการลงทุนระยะยาว

Physical Gold: ทองคำจริงที่มีการจัดส่ง ถือครอง หรือแลกรับทองคำแท่งจริง

Troy Ounce (ทรอยออนซ์): หน่วยน้ำหนักมาตรฐานสากลสำหรับทองคำในตลาดโลก โดย 1 ทรอยออนซ์ ≈ 31.1035 กรัม

บาททองคำ (Baht Weight): หน่วยน้ำหนักทองคำมาตรฐานของไทย โดยทองแท่ง 1 บาท = 15.24 กรัม และทองรูปพรรณ 1 บาท = 15.16 กรัม

สลึง (Salung): หน่วยย่อยของบาททองคำ โดย 1 บาท = 4 สลึง (1 สลึง = 3.81 กรัม สำหรับทองแท่ง)

Karat (กะรัต / K): หน่วยวัดระดับความบริสุทธิ์ของทองคำ โดย 24K เท่ากับทองบริสุทธิ์ 99.99% และทอง 96.5% คิดเป็นประมาณ 23.16K

Gold Spot: ราคาซื้อขายทองคำในตลาดโลกแบบส่งมอบทันที อ้างอิงหน่วยเป็น ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ (USD/Troy Oz)

Bid / Ask (Offer): ราคารับซื้อคืน (Bid) และราคาเสนอขายออก (Ask/Offer) ของผู้ค้าทองคำ

Spread (ส่วนต่างราคา): ส่วนต่างระหว่างราคาเสนอขายและราคารับซื้อ ยิ่ง Spread แคบ ต้นทุนการซื้อขายยิ่งต่ำ

Premium / Discount: ส่วนต่างราคาบวกเพิ่ม (Premium) หรือส่วนลด (Discount) จากราคากลาง ตลาดโลก ขึ้นอยู่กับอุปสงค์-อุปทานในท้องถิ่นและค่าขนส่ง

ค่าบล็อก (Block Fee): ค่าธรรมเนียมการขึ้นรูปทองคำแท่ง

แนวรับ (Support) / แนวต้าน (Resistance): ระดับราคาที่คาดว่าจะมีแรงซื้อเข้ามาพยุงไม่ให้ราคาลดลงต่ำกว่า (แนวรับ) หรือระดับราคาที่คาดว่าจะมีแรงขายออกมาขัดขวางไม่ให้ราคาเพิ่มสูงขึ้น (แนวต้าน)

Sideways / Sideway Up / Sideway Down: สภาวะราคาแกว่งตัวในกรอบแคบโดยไม่มีทิศทางชัดเจน (Sideways), แกว่งตัวในกรอบแต่ค่อยๆ ปรับขึ้น (Sideway Up), หรือค่อยๆ ปรับลง (Sideway Down)

Uptrend / Downtrend: สภาวะตลาดแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง หรือแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง

Breakout: การที่ราคาเคลื่อนทะลุผ่านแนวรับหรือแนวต้านสำคัญ ซึ่งมักเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการเริ่มทิศทางใหม่

Rebound / Correction (การพักฐาน): การฟื้นตัวสั้นๆ ของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับแนวโน้มหลัก หรือการย่อตัวปรับสมดุลของราคาหลังการปรับขึ้น/ลงอย่างรวดเร็ว

Sell on Fact: แรงเทขายทำกำไรเมื่อข่าวสารหรือประเด็นที่ตลาดรับรู้และคาดการณ์ไว้ได้เกิดขึ้นจริง

All-Time High (ATH): ระดับราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์

New High (จุดสูงสุดใหม่): การที่ราคาปรับตัวขึ้นสูงกว่าระดับสูงสุดเดิมในช่วงเวลาที่พิจารณา

New Low (จุดต่ำสุดใหม่): การที่ราคาปรับตัวลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดเดิมในช่วงเวลาที่พิจารณา

Risk-On / Risk-Off: ภาวะที่นักลงทุนเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (Risk-On) หรือหันมาลดความเสี่ยงและถือสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากขึ้น (Risk-Off)

Risk/Reward Ratio (อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน): การเปรียบเทียบจำนวนเงินที่ยอมขาดทุนกับกำไรที่คาดหวัง เพื่อประเมินความคุ้มค่าของการเปิดสถานะ

Bullish / Bearish: มุมมองว่าราคามีแนวโน้มขึ้น / ลง

Fed (Federal Reserve): ธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำหน้าที่กำหนดนโยบายการเงินเพื่อดูแลเสถียรภาพราคาและการจ้างงาน โดยการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยมีผลต่อดัชนีดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และราคาทองคำ

FOMC (Federal Open Market Committee): คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบายและทิศทางการเงิน

CME FedWatch Tool: เครื่องมือที่ใช้ประเมินความน่าจะเป็นของการปรับอัตราดอกเบี้ย Fed ในการประชุมครั้งต่าง ๆ โดยคำนวณจากราคาสัญญา Fed Funds Futures

Hawkish (ท่าทีเข้มงวดทางการเงิน): ท่าทีของธนาคารกลางที่ให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อ โดยมีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงหรือปรับขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งมักเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ

Dovish (ท่าทีผ่อนคลายทางการเงิน): ท่าทีของธนาคารกลางที่มีแนวโน้มสนับสนุนการลดดอกเบี้ยหรือใช้นโยบายการเงินผ่อนคลาย ซึ่งมักเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำ

Rate Cut / Rate Hike: การปรับลดหรือปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลาง ซึ่งอาจส่งผลต่อค่าเงิน อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และราคาทองคำ

Interest Rate & Fed Funds Rate (อัตราดอกเบี้ยนโยบาย): อัตราดอกเบี้ยของ Fed หากขึ้นดอกเบี้ยจะกดดันราคาทองคำเนื่องจากทองคำไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย (Yield) แต่หากลดดอกเบี้ยมักเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำ

Dot Plot: แผนภาพคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของผู้บริหาร Fed แต่ละคนในระยะยาว เผยแพร่ทุก 3 เดือน เพื่อให้ตลาดประเมินแนวโน้มการขึ้นหรือลงดอกเบี้ยในอนาคต

US Bond Yield (อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ): ผลตอบแทนจากการถือพันธบัตรรัฐบาล โดยเฉพาะอายุ 10 ปี (US10Y) หาก Bond Yield ปรับตัวสูงขึ้น จะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ ทำให้ทองคำถูกเทขาย

Quantitative Easing (QE) / Quantitative Tightening (QT): QE คือการผ่อนคลายทางการเงินด้วยการอัดฉีดเงินเข้าระบบ (หนุนราคาทองคำ) ส่วน QT คือการดูดสภาพคล่องออกจากระบบเพื่อลดเงินเฟ้อ (กดดันราคาทองคำ)

ดัชนีเงินเฟ้อ (CPI & PCE): Consumer Price Index (CPI) และ Personal Consumption Expenditures (PCE) เป็นดัชนีวัดอัตราเงินเฟ้อ หากเงินเฟ้อสูง Fed มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย แต่ทองคำก็ใช้เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ (Inflation Hedge)

Non-Farm Payrolls (NFP): ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ สะท้อนความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน หากตัวเลขออกมาดีกว่าคาด ดอลลาร์จะแข็งค่าและกดดันราคาทองคำ

GDP (Gross Domestic Product): มูลค่ารวมของสินค้าและบริการขั้นสุดท้ายที่ผลิตภายในประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง ใช้วัดขนาดและการเติบโตของเศรษฐกิจ

PMI (Purchasing Managers' Index): ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ใช้ประเมินกิจกรรมทางเศรษฐกิจในภาคการผลิตและบริการ โดยทั่วไปค่ามากกว่า 50 สะท้อนการขยายตัว และต่ำกว่า 50 สะท้อนการหดตัว

Unemployment Rate (อัตราการว่างงาน): สัดส่วนผู้ว่างงานต่อกำลังแรงงานทั้งหมด ใช้ประเมินภาวะตลาดแรงงานและแนวโน้มเศรษฐกิจ

US Dollar Index (DXY): ดัชนีวัดมูลค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลักทั่วโลก มักมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับราคาทองคำ (ดอลลาร์แข็ง ทองคำลง / ดอลลาร์อ่อน ทองคำขึ้น)

Geopolitical Risk & Safe-Haven Asset: ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ และบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่นักลงทุนนิยมถือครองเพื่อลดความเสี่ยงในช่วงวิกฤตการเงินหรือสงคราม

Central Bank Reserves & SPDR Gold Shares: ปัจจัยแรงซื้อสะสมจากธนาคารกลางทั่วโลก และการซื้อ-ขายของกองทุนทองคำแท่งที่ใหญ่ที่สุดในโลก (SPDR) ซึ่งสะท้อนความต้องการของนักลงทุนสถาบัน

SPDR Gold Shares (GLD): กองทุน ETF ทองคำขนาดใหญ่ที่ถือครองทองคำจริง โดยการเปลี่ยนแปลงปริมาณทองคำถือครองช่วยสะท้อนความต้องการลงทุนในกองทุน

Gold ETF Inflow / Outflow: กระแสเงินทุนไหลเข้าและออกจากกองทุน ETF ทองคำ ใช้ติดตามความต้องการลงทุนในตลาด

PBoC (People's Bank of China): ธนาคารกลางจีน ทำหน้าที่กำหนดนโยบายการเงินและบริหารทุนสำรองระหว่างประเทศ โดยการซื้อหรือขายทองคำสำรองของ PBoC เป็นหนึ่งในปัจจัยที่นักลงทุนติดตามเพื่อประเมินความต้องการทองคำในตลาดโลก

ECB (European Central Bank): ธนาคารกลางยุโรป ทำหน้าที่กำหนดนโยบายการเงินของกลุ่มประเทศที่ใช้เงินยูโร โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลต่อค่าเงินยูโร ดัชนีดอลลาร์ และราคาทองคำ

BOJ (Bank of Japan): ธนาคารกลางญี่ปุ่น ทำหน้าที่กำหนดนโยบายการเงินของญี่ปุ่น โดยการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลต่อค่าเงินเยน กระแสเงินทุน และตลาดทองคำ

BOE (Bank of England): ธนาคารกลางอังกฤษ ทำหน้าที่กำหนดนโยบายการเงินและดูแลเสถียรภาพทางการเงินของสหราชอาณาจักร

Carry Trade (การลงทุนจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย): กลยุทธ์การกู้ยืมเงินในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ เพื่อนำไปลงทุนในสินทรัพย์หรือสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า โดยมีความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

Stagflation (ภาวะเศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อสูง): ภาวะที่เศรษฐกิจเติบโตช้าหรือซบเซา ขณะที่เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้ธนาคารกลางดำเนินนโยบายการเงินได้ยากขึ้น

Recession (ภาวะเศรษฐกิจถดถอย): ภาวะที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจหดตัวอย่างมีนัยสำคัญและแผ่กว้าง ซึ่งอาจกระตุ้นความต้องการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัย

Tariff (ภาษีนำเข้า): ภาษีที่รัฐบาลเรียกเก็บจากสินค้านำเข้า ซึ่งอาจส่งผลต่อต้นทุนสินค้า เงินเฟ้อ การค้าโลก และความเชื่อมั่นของนักลงทุน

De-dollarization (การลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์): แนวทางลดการใช้เงินดอลลาร์สหรัฐในการค้า การชำระเงิน หรือการถือครองทุนสำรองระหว่างประเทศ ซึ่งอาจเพิ่มความสนใจในการกระจายทุนสำรองไปยังสินทรัพย์อื่น เช่น ทองคำ

Inflation (เงินเฟ้อ): ภาวะที่ราคาสินค้าและบริการโดยรวมปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้เงินมีอำนาจซื้อลดลง โดยเงินเฟ้อเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ส่งผลต่อการกำหนดอัตราดอกเบี้ยและทิศทางราคาทองคำ

Gold Futures (GF10 / GF50): สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าในตลาด TFEX อ้างอิงทองคำ 96.5%

Gold Online Futures (GO / GOM / GOZ / MGO): สัญญาทองคำล่วงหน้าอ้างอิงราคา Spot Gold คำนวณเป็นเงินบาท

Margin / Leverage: เงินวางประกันขั้นต่ำ และอัตราทวีคูณทางการเงินในการเปิดสถานะสัญญาอนุพันธ์

Leverage (อัตราทด): การที่อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารอนุพันธ์มีค่าสูงกว่าอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง เนื่องจากตราสารอนุพันธ์ใช้เงินลงทุนน้อยกว่าเมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง กล่าวได้ว่านักลงทุนสามารถใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อยกระดับการลงทุนได้ อย่างไรก็ตามการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ก็จะมีความเสี่ยงสูงกว่าการลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรงเช่นกัน

Initial Margin (IM): เงินประกันเริ่มต้นที่ต้องมีเพื่อเปิดสถานะซื้อขาย

Margin Call: การเรียกให้ผู้ลงทุนเติมเงินประกันเมื่อมูลค่าหลักประกันลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด

Maintenance Margin (MM): ระดับเงินประกันขั้นต่ำที่ผู้ลงทุนต้องรักษาไว้ หากยอดเงินประกันลดต่ำกว่าระดับที่กำหนด จะถูกเรียกให้เติมเงินประกัน (Margin Call) ให้กลับขึ้นไปเท่ากับระดับ Initial Margin (IM)

Long Position: การเปิดสถานะซื้อ (Long) เมื่อคาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวขึ้น

Short Position: การเปิดสถานะขาย (Short) เมื่อคาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวลง

Mark-to-Market: การคำนวณกำไรหรือขาดทุนของสถานะ Futures ตามราคาที่ตลาดกำหนดในแต่ละวัน และปรับยอดเงินในบัญชีให้สะท้อนผลการซื้อขาย

Open Interest (OI): จำนวนสัญญา Futures ที่ยังมีสถานะคงค้างอยู่ในตลาด ใช้ติดตามความสนใจและกิจกรรมการซื้อขายของนักลงทุน

Volume (ปริมาณการซื้อขาย): จำนวนสัญญา Futures ที่มีการซื้อขายเกิดขึ้นในช่วงเวลาหนึ่ง ใช้ประเมินความคึกคักของตลาดและแรงซื้อขาย โดย Volume ที่เพิ่มขึ้นอาจช่วยยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้มราคา

Settlement Price: ราคาที่ตลาดกำหนดเพื่อใช้คำนวณกำไรขาดทุนหรือชำระราคาของสัญญา Futures

Expiration Date: วันหมดอายุของสัญญา Futures ซึ่งผู้ลงทุนต้องบริหารสถานะให้เป็นไปตามเงื่อนไขของสัญญา

Hedging (การป้องกันความเสี่ยง): การใช้สัญญาอนุพันธ์เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาทองคำ เช่น การเปิดสถานะขาย Futures เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาทองคำปรับตัวลดลง

Arbitrage (การทำกำไรจากส่วนต่างราคา): การซื้อและขายทองคำในตลาดหรือผลิตภัณฑ์ที่มีราคาแตกต่างกันในเวลาใกล้เคียงกัน เพื่อทำกำไรจากส่วนต่างราคา โดยคำนึงถึงต้นทุนการซื้อขายและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

Speculation (การเก็งกำไร): การซื้อขายทองคำหรือสัญญา Futures โดยคาดการณ์ว่าราคาจะปรับตัวขึ้นหรือลง เพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคา ซึ่งมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนหากราคาเคลื่อนไหวไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์

Credit Risk (ความเสี่ยงด้านเครดิต): ความเสี่ยงที่คู่สัญญาหรือผู้มีภาระชำระเงินไม่สามารถปฏิบัติตามข้อตกลงได้ เช่น ไม่สามารถชำระเงินหรือส่งมอบทองคำตามกำหนด

Liquidity Risk (ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง): ความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนไม่สามารถซื้อหรือขายทองคำหรือสัญญา Futures ได้ทันทีในราคาที่ต้องการ เนื่องจากมีผู้ซื้อหรือผู้ขายในตลาดไม่เพียงพอ

Counterparty Risk (ความเสี่ยงจากคู่สัญญา): ความเสี่ยงที่คู่สัญญาอีกฝ่ายไม่สามารถปฏิบัติตามข้อตกลง เช่น ไม่ชำระเงินหรือส่งมอบสินทรัพย์ตามกำหนด

Forced Liquidation (การบังคับปิดสถานะ): การที่ผู้ให้บริการหรือระบบบริหารความเสี่ยงปิดสถานะของผู้ลงทุนตามเงื่อนไขที่กำหนด เช่น เมื่อมีเงินประกันไม่เพียงพอ