คำถาม-คำตอบ

วิธีการวางคำสั่งใน limit order/ stop loss

          การวางคำสั่งซื้อขาย จะช่วยให้ท่านลูกค้าสามารถตั้งราคาตามที่ตนเองต้องการได้ โดยทั่วไปจะเป็นคำสั่งเพื่อซื้อ หรือเพื่อขาย ซึ่งจะใช้  limit order หมายความว่า เมื่อราคามาถึงจุด หรือระดับตามที่ท่านวางคำสั่ง ก็ให้โปรแกรมทำได้เลยตามอัตโนมัติ โดยไม่ต้องถามลูกค้า ถือเป็นสิ่งที่ผู้ค้าในฐานะผู้ซื้อ หรือผู้ขาย จะต้องยอมรับตามราคาที่ตนเองส่งคำสั่ง จึงเรียกว่า limit order ซึ่งจะเห็นคำนี้ในโปรแกรมการสั่งซื้อมาตรฐานโดยทั่วไป

          สำหรับคำว่า Stop Loss order เป็นคำสั่งที่มีความเฉพาะแตกต่างจาก limit order กล่าวคือ เป็นคำสั่งที่มีเป็นคำสั่งที่ใช้เพื่อซื้อหรือขาย เพื่อป้องกันความเสี่ยงของลูกค้า จึงใช้ศัพท์ว่า “เป็นคำสั่งเพื่อหยุด” (stop order) ดังนั้นวิธีใช้คำสั่งนี้ ลูกค้าจะต้องมีความเข้าใจโดยพื้นฐานอย่างถูกต้องเสียก่อน ซึ่งจะมีประโยชน์อย่างดียิ่ง เป็นการป้องกันความเสี่ยงของราคาที่มีความผันผวนขึ้นหรือลง ในขณะที่เรานอนหลับไป หรือไม่ได้เฝ้าตลาด คำสั่งนี้เป็นคำสั่งเฉพาะโปรแกรมชั้นนำเท่านั้น ซึ่งจะช่วยป้องกันภาวะขาดทุน หรือป้องกันภาวะกำไรไม่ให้สูญหายไปได้

          การใช้ Stop order ลูกค้าจะต้องมาสถานะ long หรือ short อยู่ก่อนแล้ว คำว่า สถานะ long position หมายถึง ลูกค้าได้ซื้อทองคำอยู่ในมือเรียบร้อยแล้ว สถานะ short position หมายถึง ลูกค้าได้ขายทองคำไปล่วงหน้าก่อนแล้ว

ยกตัวอย่าง การใช้ stop loss order เช่น

          ลูกค้ามีสถานะ long เช่นซื้อทองคำไว้ในมือ จำนวน 50 บาททองคำ ที่ระดับ 15,900 บาท ต่อ บาททองคำ

          จุดประสงค์ ต้องการป้องกันความเสี่ยง ถ้าราคาเกิดตกลงมา และยินดีที่จะขายที่ระดับ 15,800 บาท หมายความว่า ราคา ณ ขณะนี้สูงกว่า 15,800 บาท จะยังไม่ขาย แต่ถ้าเกิดราคาพลิกกลับ จากการขึ้น เป็นลง แล้วลงมาแตะจุด 15,800 บาท ก็ให้ขายไปได้ทันที วิธีนี้ เป็นการป้องกันความเสี่ยง ถ้าเราเกิดไม่แน่ใจว่าอาจจะตกลงไปลึกๆ ดังนั้น เราจะต้อง Stop order ที่ 15,800 บาท เป็น Stop selling order คือ stop order เพื่อขาย สมมติว่า ราคาสูงขึ้นไป คำสั่งนี้ก็จะไม่ถูกกระทำ แต่ถ้าราคากลับตกลงมาถึงจุด 15,800 บาท ก็จะขายไปตามคำสั่งโดยอัตโนมัติ สมมติว่า ราคาตกลงไปถึง 15,600 ในตอนเช้า ท่านก็จะสามารถขายทองเพื่อหยุดภาวะขาดทุนได้ ที่ระดับ 15,800 จึงเรียกว่าเพื่อป้องกันความเสี่ยง ไม่ให้ขาดทุนไปถึงระดับ 15,600 บาท ได้

          โปรดทำความเข้าใจ และอ่านซ้ำให้ดี เพราะ stop order อ่าน หรือฟังแรกๆ จะดูแล้วแปลกๆ เพราะเป็นการขายต่ำกว่า ราคาตลาดปัจจุบัน แต่ต้องเข้าใจว่า นี่คือระบบป้องกันความเสี่ยง เมื่อตลาดเคลื่อนตัวไปในทิศทางตรงกันข้าม กับที่เราถือครองอยู่

สรุปได้ว่า stop loss order จะมีคุณสมบัติเด่น 3 ประการคือ

1. ท่านต้องถือครองสถานะ long หรือ short อยู่ก่อนแล้ว
2. ท่านต้องการหยุดภาวะขาดทุนหรือกำไร
3. ท่านต้องวางคำสั่ง stop order เพื่อซื้อ (ในกรณีที่ท่านถือ short) หรือวางคำสั่ง stop order เพื่อขาย (ในกรณีที่ท่านถือ long position)

          หวังว่า ท่านจะได้รับประโยชน์จากคำอธิบายข้างต้น และโปรดระลึกเสมอว่า การวางคำสั่ง limit order หรือ stop order ท่านจะต้องยอมรับตามสภาวะคำสั่งที่ท่านได้สั่งมาสู่บริษัท ซึ่งจะมีระบบบันทึกคำสั่งดังกล่าวในการควบคุมส่งต่อ back office อีกครั้งหนึ่ง